“新理念 新使命 新變革：證券法修改與中國資本市場法治建設“研討會

暨中國法學會證券法學研究會2017年年會成功舉行

　　2017年4月29日，由中國法學會證券法學研究會主辦，上海財經大學法學院承辦，上海全通金融谷集團有限公司協辦的“新理念 新使命 新變革：證券法修改與中國資本市場法治建設”研討會暨中國法學會證券法學研究會2017年年會在上海財經大學大學隆重召開。中國金融服務法治網進行了網絡支持。來自證券監(jiān)管部門、交易所、證券公司、上市公司、律師事務所、研究會的副會長、常務理事、理事以及各院校研究機構的領導、專家學者以及高校師生代表等300余人參加會議。中國法學會副會長張鳴起出席會議并致辭。上海法學會常務副會長林國平，最高人民法院研究室主任、證券法學研究會會長郭鋒教授，上海財經大學校長助理鄭少華教授，上海全通金融谷集團有限公司董事長林振雄先生，上海市法制辦副主任、證券法學研究會副會長羅培新、中證中小投資者服務中心有限責任公司總經理徐明等出席會議。

4月29日，中國法學會證券法學研究會2017年年會在上海財經大學大學隆重召開

　　4月26日下午，十二屆全國人大常委會第二十七次會議對證券法修訂草案二次審議稿進行了分組審議。證券法的修改涉及我國資本市場法律制度的頂層設計;同時，還對充分發(fā)揮資本市場服務實體經濟的基礎功能、保護投資者合法權益意義十分重大。在此背景下，本次年會緊扣主題，理論界與實務界的專家、學者圍繞證券法修改、資本市場法治建設等議題發(fā)表精彩睿智的演講。會場氣氛熱烈、座無虛席，可謂百家爭鳴。

　　

張鳴起副會長出席年會并致辭

　　本次年會分為四個單元。上午舉行第一單元的開幕式及第二單元的主題演講，下午圍繞“證券法修改與中國資本市場法治建設”的主題，設置了四個小組分論壇，圍繞“證券監(jiān)管與立法的基礎理論與政策取向”、“證券監(jiān)管法律制度研究”、“證券欺詐法律規(guī)制研究”、“互聯網金融與證券法律責任制度完善”四個主題共八個專場展開分組討論，最后進入第四單元閉幕式，進行會議總結及優(yōu)秀論文的頒獎儀式。

年會開幕式由中國證券法學研究會副會長、北京大學法學院甘培忠教授主持

　　上海財經大學校長助理鄭少華教授表達了對與會嘉賓的熱烈歡迎，并對研究會將如此重要的會議交由上海財經大學承辦表示感謝。

　　中國法學會副會長張鳴起代表中國法學會對這次會議的召開表示熱烈的祝賀，也向出席本次大會的各位嘉賓致以誠摯的問候，向一直以來關心中國法學會和證券法研究會的工作的同志表示衷心的感謝。

　　上海市法學會副會長林國平代表上海市法學會對大會的召開表達了熱烈的祝賀。

上海市法學會副會長林國平出席會議并致辭

　　中國證券法學研究會會長、最高人民法院研究室副主任、中央財經大學法學院郭鋒教授感謝證券法學會上一屆理事們所作的工作和付出，同時感謝上海財大為本次會議所提供的便利，并以“深入研究金融風險防控機制，為維護金融安全獻計獻策”為題目發(fā)表主題演講。

中國證券法學研究會會長、中央財經大學法學院郭鋒教授出席會議并發(fā)表演講

　　上海全通金融谷集團有限公司董事長林振雄表示非常榮幸參加此次研討會。他認為，在我國經濟進入新常態(tài)、供給側改革深入推進的新時期、資本市場面臨新挑戰(zhàn)的關鍵節(jié)點，探討證券法修改和完善有著重要意義。

　　中證中小投資者服務中心有限責任公司總經理徐明以“中小投資者的保護落到實處”為題發(fā)表主題演講。他指出，要從加強立法、機制創(chuàng)新、落實持股行權三個方面來加大在小投資者的保護。

　　在第二單元的主題演講階段，由上海財經大學法學院副院長(主持工作)宋曉燕教授主持。

　　上海證券交易所法律部負責人王升義作主題演講，用三個相關案例引出問題進行探討。第一個案例是投資者和交易所之間關于信息公開的案件。第二個案例討論交易所業(yè)務的法律效力和司法審查的問題。第三個光大證券的案例引出了交易所正當監(jiān)管的豁免權問題。

　　中國證券投資基金業(yè)協會副秘書長陳春艷以“私募基金行業(yè)監(jiān)管與自律”為題作主題演講。陳副秘書長簡要介紹了基金行業(yè)協會的成立背景，介紹了私募投資基金行業(yè)發(fā)展歷程以及私募股權基金行業(yè)的發(fā)展歷程，并探討了私募基金行業(yè)中的主要問題。

　　華東政法大學教授劉憲權作了主題演講。劉憲權教授從證券的犯罪研究角度入手，針對現行刑事立法中存在的問題結合利用未披露的信息交易的案件進行討論。

　　武漢大學法學院院長馮果教授以 “證券法改革應該承擔起市場改革的重任”為題作主題演講。馮教授指出證券法的修訂關系到我國資本市場法律制度的頂層設計，決定著資本市場的發(fā)展方向，應該肩負起市場深化的重任。

　　中科招商投資管理公司董事長單祥雙就研究會的建設提出了建議：第一，要加強組織隊伍建設。第二是，應激活新三板市場的活力。第三，建議學會應服務會員企業(yè)，通過為企業(yè)提供法律咨詢將知識實踐相結合，實現雙贏。

　　中國中鐵股份有限公司董事會秘書、總法律顧問于騰群先生探討了科技和證券監(jiān)管的關系;并提出四點建議：第一、提高對證券市場風險模型分析;第二、提高證券市場監(jiān)管的時效性;第三、降低證券市場的監(jiān)管成本;第四、實現監(jiān)管信息共享、構建合作機制。

　　下午13：30，大會進入了熱烈的分論壇小組討論環(huán)節(jié)。專家學者各抒己見，既有高屋建瓴，也不乏辭微旨遠。

　　在第一組“證券監(jiān)管與立法的基礎理論與政策取向”主題演講及討論中，上半場由中聯重科股份有限公司副總裁孫昌軍、華中師范大學政法學院教授彭真明主持。

　　盈科上海律師事務所高級合伙人李求軼以“中國版金融商品交易法的理論體系和立法框架”為題，北京師范大學法學院教授袁達松以“論穿透式金融監(jiān)管”為題，四川大學法學院教授王建平以“證券市場穿透式監(jiān)管的創(chuàng)新：綜合監(jiān)管機制”為題，同濟大學法學院教授朱國華以“社會企業(yè)資本市場制度研究”為題，上海全通金融谷集團有限公司陶玉遠以“PPP資產證券化的法律問題探討”題展開演講。

　　上海財經大學法學院教授葉名怡、蘭州大學法學院副教授蔡秉坤、中南財經政法大學《法商研究》編審翟中鞠、上海對外經貿大學教授喬寶杰、東北財經大學法學院教授陳向聰、海南政法職業(yè)學院教授朱綿茂做了精彩評議。

　　中央財經大學法學院博士后周游以“資本市場多元化發(fā)展視角下混合所有制改革路徑的法律分析”為題、中國政法大學法與經濟學研究院講師徐文鳴以“中美證券法公共執(zhí)行機制的比較研究”為題、華中師范大學法學院副教授姚譽作以“論信用”為題、天津工業(yè)大學教授薛智以“我國場外期權市場風險防控的法律路徑初探”為題展開演講。

　　中國政法大學民商經濟法學院教授管曉峰、西北大學法學院院長、教授劉丹冰、北京大學法學院副院長、教授郭靂、中國人民大學法學院副教授姚海放、遼寧大學法學院副教授田春雷作精彩點評。

　　在第二組“證券監(jiān)管法律制度研究”主題演講及討論中，上半場由江西財經大學副校長、教授鄧輝、遼寧大學法學院院長、教授楊松主持。

　　武漢大學法學院講師南玉梅以“債券管理制度的獨立性建構及其立法完善”為題、西南政法大學副教授趙吟以“新三板公司轉板上市的定位及制度構建”為題、同濟大學法學院副教授劉春彥以“美國期貨交易委員會自動化交易最新監(jiān)管政策進展及啟示”為題、中央財經大學法學院教授邢會強以“新三板市場的法律定位”為題展開演講。

　　西南政法大學民商法學院教授曹興權、中國政法大學民商經濟法學院教授李東方、華菁證券總法律顧問段濤、河北大學政法學院教授趙金龍、日本國立岡山大學法學教授張紅、中國結算北京分公司副總經理牛文婕作精彩點評。

　　華東政法大學博士研究生袁鈺菲以“上市公司收購監(jiān)管研究——以收購的界定為視角”為題、新加坡管理大學法學院助理教授張巍以“美國的上市公司收購防御及其對中國的啟示”為題、中證金融研究院博士后陳煜以“并購交易中盈利預測補償機制的實施分析與問題研究”為題、上海對外經貿大學法學院教授李文莉以“智能投顧的法律問題及監(jiān)管挑戰(zhàn)”為題展開演講。

　　在第三組“證券欺詐法律規(guī)制研究”主題演講及討論中，上半場由西北政法大學經濟法法學院院長、教授強力、上海市第二中級人民法院民六庭(金融庭)副庭長符望主持。

　　上海財經大學法學院博士生、山東警察學院經濟偵查系講師王琳以“法經濟學視野下我國證券虛假陳述民事賠償的現狀與完善”為題、上海財經大學法學院講師樊健以“我國證券市場‘誘空型’虛假陳述民事責任研究”為題、清華大學法學院教授湯欣以“證券市場操縱行為的認定”為題、韶關學院教授張保紅以“論《證券法》操縱市場條款的修訂”為題、江西省社會科學院法學研究所副所長、研究員楊秋林以“試論操縱證券市場的民事責任研究”為題展開演講。

　　吉林大學法學院教授于瑩、南京大學法學院副院長、教授曾洋、上海國盛集團有限公司楊路、四川省社會科學院法學研究所所長鄭鋐、山東大學法學院副教授于永寧作精彩點評。

　　中央財經大學法學院副教授董新義以“利用未公開信息交易的構成要件——以《證券法》(修訂草案)第93條為中心”為題、北京市金杜律師事務所合伙人夏東霞以“內幕信息受領人內幕交易行為的認定——美國相關經驗對我國的啟示”為題、北京市金杜律師事務所合伙人張保生以“對執(zhí)法實踐中內幕交易違法所得認定方法的反思與修正”為題、廈門大學法學院教授肖偉以“從光大烏龍案看《證券法》有關內幕信息公開的條文修改”為題展開演講。

　　江蘇省高級人民法院民二庭副庭長段曉娟、中央財經大學法學院副教授繆因知、中共中央黨校政法部人權教研室副教授王靜、四川大學法學院副教授陳實作精彩評議。

　　在第四組“互聯網金融與證券法律責任制度完善”主題演講及討論中，上半場由中國人民大學法學院副院長、教授楊東、《中國社會科學》雜志社法學負責人趙磊主持。

　　蘭州大學法學院講師白牧蓉以“互聯網平臺證券發(fā)行法律制度探析”為題、天津財經大學法學院副教授樊紀偉以“投資型眾籌平臺監(jiān)管的日本模式及啟示”為題、廈門大學法學院講師毛海棟以“論股權眾籌與私募發(fā)行的關系及法律定位”為題、武漢大學法學院講師袁康以“互聯網金融控股公司不正當關聯交易的法律規(guī)制”為題展開演講。

　　新浪網技術(中國)有限公司高級法律顧問王磊、招商局金融集團總法律顧問佟英、山西財經大學中德學院院長、教授樊云慧、華東政法大學經濟法學院副教授何穎作精彩評議。

　　中央財經大學法學院副教授杜晶以“權證持有者與虛假陳述民事賠償訴訟”為題、上海證券交易所投資者教育部經理趙曉鈞以“證券投資者保護民事責任法律制度的完善——以香港市場經驗為借鑒”為題、中央財經大學法學院副院長、教授王克玉以“跨境證券交易的沖突法邏輯與法律適用規(guī)則的完善”為題展開演講。

　　北京大學蔣大興教授，浙江大學光華法學院教授、浙江大學互聯網金融研究院副院長李有星教授對本次會議進行總結。蔣大興教授認為本次會議非常成功，接著提出證券法改革、政府監(jiān)管資本市場的監(jiān)管定位與邊界、我國證券法理論的發(fā)展道路三個問題，供大家進一步深入思考與反思。

　　李有星教授也對本次大會的成果作了高度評價，并就四個具有爭議性的問題——投資者保護、發(fā)行環(huán)節(jié)的欺詐、交易環(huán)節(jié)的正向機制設計和反向監(jiān)管防范、選擇性執(zhí)法，進行深入總結與升華。

　　隨后，上海財經大學宋曉燕教授代表證券法學研究會宣布將2018年年會的舉辦權將移交給中國人民大學法學院。人民大學楊東教授代表中國人民大學法學院就下一屆年會的舉行做出了承諾和設想。

　　最后，中國證券法學研究會會長、最高人民法院研究室副主任、中央財經大學法學院郭鋒教授致閉幕詞，郭鋒教授總結，證券法領域的理論研究主要圍繞且應繼續(xù)關注三個方面的關系：一是管制和放松管制的關系問題;二是公權力與私權利的關系問題;三是機構和個人的利益平衡問題。他希望發(fā)揮研究成果對推進證券法修改的作用，把本次會議的優(yōu)良成果進行轉化，為證券市場的健康發(fā)展和證券法的修改完善獻計獻策。

　　至此，“新理念 新使命 新變革：證券法修改與中國資本市場法治建設”研討會暨中國法學會證券法學研究會2017年年會在經久不息的熱烈掌聲中圓滿落幕，此次會議必將助推我國證券資本市場法治建設與完善!