????????主持人：成都農(nóng)商銀行法律總監(jiān)肖山
????????非常感謝組委會(huì)給我這個(gè)機(jī)會(huì)來(lái)主持。因?yàn)闀r(shí)間關(guān)系，中午時(shí)我們就做了一些討論?，F(xiàn)在科技的發(fā)展非常的快，時(shí)間對(duì)我們的要求也非常嚴(yán)格。我跟每位發(fā)言人明確一下，每位發(fā)言人發(fā)言到了七分鐘的時(shí)候我就會(huì)提示，發(fā)言人就應(yīng)該盡快結(jié)束發(fā)言。實(shí)際上針對(duì)銀行的改革點(diǎn)有很多的主題。準(zhǔn)金融主題就是怎樣規(guī)范經(jīng)營(yíng)，優(yōu)化公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境等都非常重要。下面請(qǐng)我們劉少軍教授對(duì)《準(zhǔn)金融“機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)”監(jiān)管的法理研究》做發(fā)言，有請(qǐng)！
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????????發(fā)言人：中國(guó)政法大學(xué)劉少軍教授
????????發(fā)言題目：《準(zhǔn)金融“機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)”監(jiān)管的法理研究》
????????各位領(lǐng)導(dǎo)，各位專家學(xué)者，各位同學(xué)，下午好！下面我說(shuō)一說(shuō)我的想法。最近我在研究民間借貸的問(wèn)題。在研究這個(gè)問(wèn)題的過(guò)程中我感覺(jué)到有這么一個(gè)難題，就是我們國(guó)家現(xiàn)在的金融監(jiān)管法對(duì)金融機(jī)構(gòu)是有非常清楚非常明確的法律規(guī)定的，但是這樣一來(lái)就產(chǎn)生了一個(gè)問(wèn)題，就是我們國(guó)家設(shè)定金融監(jiān)管來(lái)監(jiān)管這些機(jī)構(gòu)時(shí)是按照國(guó)家的想法、國(guó)家的規(guī)劃來(lái)設(shè)計(jì)的，這樣問(wèn)題就會(huì)出在民間。老百姓自己會(huì)整出一些準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)的金融業(yè)務(wù)，許多論文都對(duì)此有所闡釋，這里就不再累述。我統(tǒng)計(jì)了一下，大約有十來(lái)個(gè)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的類型，也有十多個(gè)準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)形式。這些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)，根本不可能在我們的金融監(jiān)管范圍，因?yàn)榘凑瘴覀兊谋O(jiān)管法的規(guī)定，監(jiān)管的對(duì)象是非常明確的。所以對(duì)這些東西的監(jiān)管在監(jiān)管法上不成立。而我們的民間借貸出事很大程度上就是因?yàn)檫@個(gè)問(wèn)題。因?yàn)槠洳辉诮鹑诒O(jiān)管法的范圍之內(nèi)，我們就沒(méi)權(quán)去監(jiān)管這類東西。我認(rèn)為是不是我們監(jiān)管的法理上出現(xiàn)了問(wèn)題。我們的監(jiān)管法法理應(yīng)該是監(jiān)管所有有金融風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)和所有有金融風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。這個(gè)范圍是不確定的。只要有系統(tǒng)性的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)，或者有新的金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)，我們就應(yīng)該將其納入監(jiān)管范圍?，F(xiàn)在我們的監(jiān)管法，法律非常清楚的規(guī)定了監(jiān)管對(duì)象，剩下的就不是。這樣的話，我們的監(jiān)管就沒(méi)法進(jìn)行，出事就是必然的。因?yàn)闆](méi)人敢管，你想管的話就是違法的。所以，我認(rèn)為我們金融監(jiān)管法從法理的思路上應(yīng)該發(fā)生根本的變化，如果不發(fā)生根本的變化，這一塊將來(lái)還得出事。當(dāng)然我們的監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始有此方面的動(dòng)作了，但是實(shí)際上是不敢真管的。因?yàn)檎婀苁菦](méi)有法律依據(jù)的。
????????另外我想說(shuō)我們的金融監(jiān)管體系現(xiàn)在是中央監(jiān)管大一統(tǒng)的模式。我認(rèn)為民間監(jiān)管的事，中央監(jiān)管系統(tǒng)可能很難把它管好。所以我認(rèn)為應(yīng)該有各級(jí)地方政權(quán)金融監(jiān)管權(quán)。盡管現(xiàn)在地方成立了一些準(zhǔn)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如地方的金融辦、金融局等，法律是沒(méi)有賦予它真正的金融監(jiān)管權(quán)，所以這樣是不行的。
????????再有就是金融混業(yè)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的問(wèn)題。如果將來(lái)存在地方的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，肯定是混業(yè)監(jiān)管。因?yàn)榻鹑跇I(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和產(chǎn)生是不確定的，分業(yè)監(jiān)管是會(huì)亂套的。我們現(xiàn)在金融已經(jīng)從民間開(kāi)始出現(xiàn)了，就倒逼著我們承認(rèn)金融監(jiān)管肯定是混業(yè)的。但中央的金融監(jiān)管是混業(yè)的還是分業(yè)的，根據(jù)具體情況可以確定，所以監(jiān)管機(jī)制的改革應(yīng)該深思。謝謝，到此結(jié)束！
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????????主持人：成都農(nóng)商銀行法律總監(jiān)肖山
????????劉少軍教授開(kāi)了個(gè)好頭，再次感謝！自貿(mào)區(qū)的金融發(fā)展世界關(guān)注。金融制度創(chuàng)新是非常關(guān)鍵的，我們這些學(xué)者也是非常關(guān)心的。下面請(qǐng)我們改革深水區(qū)的吳弘教授來(lái)介紹一下《自貿(mào)區(qū)金融改革與制度創(chuàng)新》的課題。
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????????發(fā)言人：華東政法大學(xué)吳弘教授
????????發(fā)言題目：《自貿(mào)區(qū)金融改革與制度創(chuàng)新》
????????先講一下金融改革的背景。自貿(mào)區(qū)掛牌是今年九月底，是李克強(qiáng)總理力推的項(xiàng)目。自貿(mào)區(qū)現(xiàn)在分四個(gè)園區(qū)，包括外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機(jī)場(chǎng)綜合保稅區(qū)等四個(gè)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域，有28.78平方公里。目前為止，各大銀行都在此設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，而且包括一些外資銀行?，F(xiàn)在小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)去的業(yè)務(wù)量還不夠大。目前主要還是一些前期的基礎(chǔ)性的工作。中央給自貿(mào)區(qū)定的調(diào)子是“中國(guó)上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)”，所以基本精神很清楚。第一個(gè)原則是改革；第二個(gè)原則是只提供貿(mào)易的便利，不提供各種優(yōu)惠，包括企業(yè)準(zhǔn)入的便利，準(zhǔn)入的要求降低變成一種普惠；第三個(gè)原則是這種模式可推廣可復(fù)制。整個(gè)自貿(mào)區(qū)的改革試驗(yàn)中一個(gè)重要內(nèi)容就是金融改革。這次改革很強(qiáng)調(diào)制度創(chuàng)新。從制度創(chuàng)新的角度講給我們的法治建設(shè)提出了很多的任務(wù)。這就是一個(gè)自貿(mào)區(qū)改革的大背景。
????????自貿(mào)區(qū)金融改革作為目標(biāo)提出之后，有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、地方政府都出臺(tái)了很多規(guī)定，其中最為矚目的規(guī)定就是12月1號(hào)人民銀行出臺(tái)的《關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》，就是我們經(jīng)常講的“30條”。從一開(kāi)始國(guó)家給自貿(mào)區(qū)的改革就定了四個(gè)主要的內(nèi)容，這四個(gè)內(nèi)容就是我們大家討論到的，所關(guān)心的目前金融改革的四大熱點(diǎn)問(wèn)題，就是自貿(mào)區(qū)的金融改革的四大任務(wù)。第一個(gè)任務(wù)人民幣擴(kuò)大跨境使用的問(wèn)題，第二個(gè)任務(wù)就是劣幣市場(chǎng)化，第三個(gè)問(wèn)題是資本賬戶的開(kāi)放，第四個(gè)是外匯管理體制。針對(duì)這幾個(gè)方面有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和地方政府都做了一些努力，但是這些努力都是漸進(jìn)式的。有關(guān)人民銀行30條的解讀還是比較多的，在這里我們就一些主要的方面進(jìn)行以下介紹。首先我們強(qiáng)調(diào)金融改革還是要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易經(jīng)濟(jì)，主要是便利國(guó)際貿(mào)易，先行先試。它的基本原則是風(fēng)險(xiǎn)可控，鞏固經(jīng)濟(jì)，成熟一個(gè)推進(jìn)一個(gè)，適時(shí)有序的進(jìn)行試點(diǎn)，這是金融改革的一個(gè)總的基本精神。最重要的是資本賬戶開(kāi)放的問(wèn)題，這次提出的境內(nèi)居民的自由貿(mào)易賬戶和區(qū)內(nèi)非居民的自由貿(mào)易賬戶，區(qū)內(nèi)非居民沿用的原來(lái)的觀點(diǎn)，但是賬戶的概念是指自由貿(mào)易賬戶，而且是必須要區(qū)內(nèi)去，對(duì)外跨境的融資投資甚至是借貸都可以自由流動(dòng)，那么到境內(nèi)的區(qū)外賬戶還是受管制的，就是我們過(guò)去經(jīng)常講的劃線。實(shí)際上就是在自貿(mào)區(qū)內(nèi)進(jìn)行在風(fēng)險(xiǎn)控制下的賬戶開(kāi)放的實(shí)驗(yàn)，目前來(lái)講只是一個(gè)初步的賬戶開(kāi)放的狀態(tài)。那么第二大任務(wù)剛才提到的人民幣國(guó)際化，即跨境使用和跨境業(yè)務(wù)。目前跨境的投資融資和匯兌，在人民銀行30條里做了一些詳細(xì)的規(guī)定。區(qū)內(nèi)企業(yè)跨境的直接投資更加便利，按照國(guó)家的規(guī)定不再適用審批制而是報(bào)備制。另外對(duì)個(gè)人的跨境直投包括證劵直投也開(kāi)始在區(qū)內(nèi)開(kāi)放了；個(gè)體戶對(duì)區(qū)外的投資也是逐步開(kāi)放了；區(qū)內(nèi)資本市場(chǎng)的開(kāi)放也在醞釀中，這需要其他的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)制定。另外還要進(jìn)行區(qū)內(nèi)金融資產(chǎn)的自由貿(mào)易。
????????最后談一下制度創(chuàng)新，目前我們還談不上建立制度的問(wèn)題，現(xiàn)在出臺(tái)的都是政策。如糾紛的解決，法院、檢察院、仲裁機(jī)構(gòu)、調(diào)解機(jī)構(gòu)等之間都開(kāi)始有一些互助動(dòng)作。因?yàn)橐徊客暾臈l例的制定需要中央各個(gè)機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)，而金融方面制度的制定我認(rèn)為需要若干年的時(shí)間，目前來(lái)講還是政策推進(jìn)的步驟，而在這當(dāng)中有很多的問(wèn)題值得我們?nèi)ミM(jìn)一步探討，為以后的制度的建設(shè)做一些準(zhǔn)備。我就簡(jiǎn)單介紹到這里，謝謝大家！
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????????主持人：成都農(nóng)商銀行法律總監(jiān)肖山
????????銀行產(chǎn)品的銷售和發(fā)展還有其說(shuō)明義務(wù)對(duì)消費(fèi)者保護(hù)以及理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和舉證都非常重要。下面有請(qǐng)保險(xiǎn)法學(xué)會(huì)秘書長(zhǎng)任自力教授介紹《銀保產(chǎn)品發(fā)展方向的法律思考》的相關(guān)內(nèi)容，有請(qǐng)！
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????????發(fā)言人：北京航天航空大學(xué)任自力教授
????????發(fā)言題目：《銀保產(chǎn)品發(fā)展方向的法律思考》
????????謝謝大家！很高興有機(jī)會(huì)能與大家交流一下銀保產(chǎn)品的問(wèn)題。首先說(shuō)明一下銀保產(chǎn)品的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀。我們知道，在金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分頁(yè)監(jiān)管的模式下，銀行和保險(xiǎn)公司展開(kāi)了密切合作，即銀保產(chǎn)品，即銀行代表保險(xiǎn)公司來(lái)銷售銀保產(chǎn)品。幾乎是國(guó)內(nèi)的所有銀行都參與了這項(xiàng)業(yè)務(wù)。那么對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)講，是一項(xiàng)非常重要的業(yè)務(wù)，銀保產(chǎn)品的銷售份額一度占到了人壽保險(xiǎn)公司銷售額的50%以上，最近幾年也是占到了10%-20%的比例，這是很高的比例了。而對(duì)銀行來(lái)講，雖然它是銀行眾多業(yè)務(wù)中的一種，比例所占并不大，但是也是銀行重要收入的來(lái)源之一，因?yàn)殂y行主要是據(jù)此收取中介費(fèi)、手續(xù)費(fèi)。銀保產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的銀保業(yè)務(wù)的合作模式主要是三種：一種是一對(duì)一，一家銀行對(duì)一家保險(xiǎn)公司；一種是一對(duì)多，一家銀行對(duì)多家保險(xiǎn)公司；再來(lái)是多對(duì)多，多家銀行對(duì)多家保險(xiǎn)公司。不同的時(shí)期，根據(jù)監(jiān)管部門的不同要求，主要模式也有所不同。
????????銀保產(chǎn)品在發(fā)展中主要存在兩大問(wèn)題。一個(gè)是銷售誤導(dǎo)的問(wèn)題，一個(gè)是產(chǎn)品同質(zhì)化的問(wèn)題。
????????就銷售誤導(dǎo)而言，銀保產(chǎn)品多是體現(xiàn)一種社會(huì)產(chǎn)品，一種投資性理財(cái)性的產(chǎn)品，這種產(chǎn)品具有儲(chǔ)蓄性具有投資性，它和銀行本身的理財(cái)產(chǎn)品之間就存在著高度的相同性和類似性。這樣一來(lái)，銀行在銷售此種產(chǎn)品的過(guò)程中往往會(huì)利用客戶對(duì)于銀行已經(jīng)存在的信任進(jìn)行營(yíng)銷而很少去充分的揭示產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)。所以很多人買了之后發(fā)現(xiàn)買的不是存單而是保單，因此產(chǎn)生了很多的糾紛和投訴。另外一個(gè)問(wèn)題就是產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象。這種同質(zhì)化現(xiàn)象體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是銀保產(chǎn)品之間，不同的保險(xiǎn)公司由不同銀行代銷的產(chǎn)品的高度類似化，難以形成產(chǎn)品之間的有效競(jìng)爭(zhēng)；另一方面銀行的理財(cái)產(chǎn)品和銀行代銷的銀保產(chǎn)品之間存在高度的同質(zhì)化現(xiàn)象，如果我們拋開(kāi)共性主體的不同，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)銀保產(chǎn)品和銀行的理財(cái)產(chǎn)品之間很難進(jìn)行區(qū)分，他們都是強(qiáng)調(diào)投資收益。從保險(xiǎn)業(yè)角度來(lái)講，銀保產(chǎn)品既缺乏傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)保障功能，另一方面，它往往又不能實(shí)現(xiàn)其承諾的投資收益功能。北京保監(jiān)局在前一段時(shí)間對(duì)北京市從09年自12年之間銷售的銀保產(chǎn)品進(jìn)行了一些梳理。梳理的結(jié)果發(fā)現(xiàn)這些產(chǎn)品有兩個(gè)共同的特點(diǎn)：一是風(fēng)險(xiǎn)保障程度很弱，一是投資收益很低。這樣的產(chǎn)品就缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，沒(méi)有自己的特色。我們需要思考為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象。其中的原因在于銀保產(chǎn)品和銀行的有些產(chǎn)品之間具有很高的類似性，本質(zhì)上來(lái)說(shuō)都是一種金融工具，幫客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)富管理的工具。本身這種銀保產(chǎn)品的出現(xiàn)是可以滿足多方利益的，所以它存在，存在即有合理性。但是問(wèn)題在于它的存在也存在缺陷，這需要我們進(jìn)行規(guī)制。如何進(jìn)行規(guī)制，我認(rèn)為主要有兩點(diǎn)：一是對(duì)銷售誤導(dǎo)進(jìn)行規(guī)制，其核心在于這個(gè)產(chǎn)品是保險(xiǎn)產(chǎn)品，就要充分貫徹執(zhí)行保險(xiǎn)法的有關(guān)規(guī)則。比如說(shuō)保險(xiǎn)產(chǎn)品的說(shuō)明義務(wù)，充分的揭示風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)分其與銀行理財(cái)產(chǎn)品的不同，不是存單而是保單；二是就是要對(duì)產(chǎn)品本身進(jìn)行適當(dāng)?shù)拿鞔_的區(qū)分。我們知道保險(xiǎn)產(chǎn)品的基本功能是分散風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，提供風(fēng)險(xiǎn)保障。將來(lái)我們?cè)趯?duì)銀保產(chǎn)品進(jìn)行界定時(shí)，適當(dāng)?shù)目紤]要加強(qiáng)它的風(fēng)險(xiǎn)保障功能，適當(dāng)?shù)牡耐顿Y收益功能，以此增強(qiáng)對(duì)客戶的吸引力。另外從監(jiān)管角度來(lái)講，如果銀保產(chǎn)品和銀行的理財(cái)產(chǎn)品之間高度趨同的話，我們應(yīng)該適當(dāng)考慮在適用保險(xiǎn)法的同時(shí)適用銀行法的規(guī)范，甚至在某些情況下適用證券法的監(jiān)管措施。謝謝大家！
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????????主持人：成都農(nóng)商銀行法律總監(jiān)肖山
????????下面我們請(qǐng)?zhí)撇ń淌诰汀蹲再Q(mào)區(qū)背景下，民營(yíng)資本的銀行業(yè)準(zhǔn)入法律制度》的選題談?wù)勛约旱目捶ǎ姓?qǐng)！
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????????發(fā)言人：華東政法大學(xué)唐波教授
????????發(fā)言題目：《自貿(mào)區(qū)背景下，民營(yíng)資本的銀行業(yè)準(zhǔn)入法律問(wèn)題》
????????現(xiàn)在自貿(mào)區(qū)是一個(gè)非常熱門的詞。在聽(tīng)了吳老師比較宏觀的講解后，我只是做一個(gè)自貿(mào)區(qū)背景下，民營(yíng)資本的銀行業(yè)準(zhǔn)入這個(gè)話題的重提，因?yàn)楝F(xiàn)在關(guān)于此方面在政策上有一些非常不錯(cuò)的利好消息。今年九月以來(lái)，中央連續(xù)發(fā)了一些規(guī)范性的文件，來(lái)闡釋放開(kāi)民營(yíng)資本的銀行業(yè)準(zhǔn)入問(wèn)題，實(shí)際上長(zhǎng)期以來(lái)民營(yíng)資本的銀行業(yè)準(zhǔn)入就存在著一些障礙和壁壘。主要是有三個(gè)方面，一個(gè)是注冊(cè)資本，一個(gè)是經(jīng)營(yíng)范圍，一個(gè)是對(duì)從業(yè)人員的限制?，F(xiàn)在在這樣一個(gè)新的背景下，此話題重提應(yīng)該來(lái)講對(duì)于民營(yíng)資本的銀行業(yè)準(zhǔn)入是非常有利的。通過(guò)比對(duì)美國(guó)、香港、臺(tái)灣的一些制度，我們認(rèn)為在這個(gè)方面接下來(lái)制度上的細(xì)化是比較重要的。
????????我想先梳理一下九月份以來(lái)的一些利好政策。從9月27號(hào)起，國(guó)務(wù)院發(fā)布了上海自貿(mào)區(qū)試驗(yàn)的總體方案以后，就已經(jīng)明確了對(duì)銀行業(yè)的開(kāi)放措施。一是允許符合條件的外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立外資銀行，符合條件的民營(yíng)資本與外資金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立中外合資銀行，在條件具備的時(shí)候，在貿(mào)易區(qū)內(nèi)試點(diǎn)設(shè)立有限牌照銀行。這種提法在以前來(lái)說(shuō)是96年到02年這樣一段長(zhǎng)時(shí)間的政策松動(dòng)，民營(yíng)資本參股問(wèn)題在法律上來(lái)說(shuō)是沒(méi)有障礙的，但是關(guān)于設(shè)立的問(wèn)題還是在此方案中明確提出，同時(shí)此方案提出要完善相關(guān)管理辦法，加強(qiáng)有效監(jiān)管。9月29號(hào)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》中提出支持民間資本進(jìn)入?yún)^(qū)內(nèi)銀行業(yè)，指出支持符合條件的民營(yíng)資本在區(qū)內(nèi)設(shè)置自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行，支持符合條件的民營(yíng)資本參股中外資本就金融機(jī)構(gòu)在區(qū)內(nèi)設(shè)置中外合資銀行；同時(shí)也提出要簡(jiǎn)化準(zhǔn)入方式，這樣就明確的把事前審批制度改為事后報(bào)告制度，這樣使得在區(qū)內(nèi)銀行業(yè)的準(zhǔn)入事項(xiàng)的綠色快速通道已經(jīng)打通了。在11月12號(hào)召開(kāi)的十八屆三中全會(huì)上更加明確了要設(shè)立允許具備條件的民間資本依法設(shè)立中小型銀行的規(guī)定。到11月14號(hào)，銀監(jiān)會(huì)公布了修訂后的《中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)的辦法》，此辦法對(duì)中資商業(yè)銀行的開(kāi)辦的行政審批方面做出了明確的調(diào)整。在規(guī)定境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)作為中資商業(yè)銀行發(fā)起人應(yīng)當(dāng)具備的條件中，明確取消了商業(yè)銀行資本充足率不低于百分之八，非銀行金融機(jī)構(gòu)資本額不低于百分之十等規(guī)定，用“符合監(jiān)管要求”這樣的語(yǔ)句來(lái)代替原有規(guī)定。到了12月3號(hào)，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《關(guān)于金融支持上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》，就是30條，這里就在總體原則上就應(yīng)該說(shuō)對(duì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)是加以原則上的肯定的，主要是要堅(jiān)持改革創(chuàng)新的先行先試，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)可控。對(duì)于30條的解讀，認(rèn)為提高市場(chǎng)化的水平要把更多的選擇權(quán)交給市場(chǎng)。從銀行的層面來(lái)講的話，就是要拓寬中小企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)的融資渠道。之所以這么解讀，實(shí)際上我們大家都知道這里面臨的一個(gè)背景，就是根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)是10412億，比10年要增長(zhǎng)36.34%，12年是12400億，比11年又增長(zhǎng)18.9%，也就是說(shuō)平均我們商業(yè)銀行每天的吸金量要達(dá)到33.97億元，這個(gè)數(shù)據(jù)還是非常高的。同時(shí)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題還是非常嚴(yán)峻，也就是說(shuō)中小企業(yè)的融資渠道始終是需要進(jìn)一步的來(lái)拓寬。我們說(shuō)民營(yíng)資本進(jìn)來(lái)還是有三大政策管制上的問(wèn)題，一個(gè)是銀行業(yè)的價(jià)格管制，第二個(gè)是信貸規(guī)模的管制，第三個(gè)就是銀行準(zhǔn)入的管制。在銀行準(zhǔn)入的管制上還有三個(gè)方面需要注意的問(wèn)題，一個(gè)是注冊(cè)資本，一個(gè)是經(jīng)營(yíng)范圍，一個(gè)是從業(yè)人員資格的問(wèn)題。謝謝大家！
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????????主持人：成都農(nóng)商銀行法律總監(jiān)肖山
????????證券、債券、股票、私募、公開(kāi)公司等與我們的日常生活息息相關(guān)，都是熱點(diǎn)的詞匯，但實(shí)務(wù)中，私募發(fā)行的注冊(cè)與其大的監(jiān)管是如何退化的管理呢？下面我們請(qǐng)藍(lán)壽榮教授給我們做精彩的發(fā)言。謝謝！
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????????發(fā)言人：南昌大學(xué)法學(xué)院藍(lán)壽榮教授
????????發(fā)言題目：《論私募發(fā)行的注冊(cè)豁免與欺詐監(jiān)管——從2013年美國(guó)證券交易委員會(huì)對(duì)芝加哥會(huì)議中心項(xiàng)目提起證券欺詐訴訟說(shuō)起》
????????尊敬的專家學(xué)者，親愛(ài)的同學(xué)們，非常感謝大家給我這個(gè)發(fā)言的機(jī)會(huì)。我接到發(fā)言的通知一直不敢說(shuō)話。因?yàn)楸菊掳l(fā)言后通常會(huì)有個(gè)點(diǎn)評(píng)，但是我又覺(jué)得不發(fā)言還不行。我認(rèn)為呢，提交給會(huì)議的論文集的第190頁(yè)，主要講的是老生常談的私募這樣一個(gè)問(wèn)題。美國(guó)證交會(huì)起訴了一個(gè)當(dāng)時(shí)叫芝加哥會(huì)議中心這樣的一個(gè)項(xiàng)目。這個(gè)項(xiàng)目涉及到250個(gè)中國(guó)的投資移民問(wèn)題。他們申請(qǐng)了這個(gè)項(xiàng)目，希望這個(gè)項(xiàng)目能夠移民。這演繹了很多故事。這是一個(gè)投資移民項(xiàng)目。有一句話就是說(shuō)移民有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。但是我們看到的是什么呢，是他們的這個(gè)項(xiàng)目為什么被美國(guó)證交會(huì)起訴。是因?yàn)樵诿绹?guó)法中，像這樣的一種情況，根據(jù)美國(guó)法的認(rèn)定，它被認(rèn)定為私募而不是借貸。為什么他們?cè)陂_(kāi)始的時(shí)候沒(méi)有被起訴呢？那是因?yàn)樵诿绹?guó)法里面這個(gè)被認(rèn)為是一種私募，這些投資者比較成熟、老練，就不需要法律給與的特別的保護(hù)，也就可以免除注冊(cè)，免除美國(guó)證券法核心的制度這樣一個(gè)管制，這樣，他就沒(méi)有在開(kāi)始時(shí)被起訴。那么他為什么在后來(lái)就被起訴了呢？是因?yàn)樗倪@個(gè)里面有大量的一些重大事實(shí)行為和核心都存在著一些欺詐。我們講，在美國(guó)法里面有這樣一個(gè)原則，司法盡量還給私權(quán)以空間，如果存在欺詐的話，法律萬(wàn)萬(wàn)會(huì)攔截。那么根據(jù)這樣一個(gè)私募。美國(guó)法借鑒對(duì)我們也沒(méi)有什么壞處。根據(jù)這樣一個(gè)認(rèn)為，我們經(jīng)過(guò)大量的思考，這對(duì)我們國(guó)家銀行法也有重大的意義。我們銀行上大部分的產(chǎn)品也可以歸為這樣一類，一個(gè)是證券的定義應(yīng)當(dāng)放寬。原來(lái)我們采取列舉式的方式，這源于我們?cè)缙谟?jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的行政體制。由于我國(guó)證券法沒(méi)有對(duì)證券做一般性的定義，不能涵蓋后來(lái)發(fā)生的與證券內(nèi)容相類的活動(dòng)。那我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，市場(chǎng)發(fā)展非?？欤赃@樣的一些商品都游離在法律之外。一些民營(yíng)企業(yè)借貸投資與融資不暢，致使制度性的違法行為屢禁不止。所以我個(gè)人認(rèn)為，證券法的修改應(yīng)對(duì)證券做一些比較寬泛的理解，邊界清晰。第二個(gè)證券法修改，對(duì)證券定義修改的同時(shí)應(yīng)將機(jī)構(gòu)性監(jiān)管轉(zhuǎn)為工業(yè)性監(jiān)管，明確公開(kāi)發(fā)行貨幣及其例外制度，這樣才能夠理清一般性的證券公開(kāi)發(fā)行與私募的界限，也可以把一些實(shí)際上是一種融資的產(chǎn)品納入證券法的管轄。第三個(gè)也就是欺詐要嚴(yán)格的禁止。在金融法學(xué)的領(lǐng)域，我個(gè)人認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)還私法、私權(quán)有足夠的空間，如果不是欺詐，就不要給法律上的強(qiáng)制性的制止。與上午發(fā)言的有些不一樣，這里我要表明，我的一個(gè)觀點(diǎn)就是應(yīng)該給私權(quán)以盡可能多的空間。只有在涉及到欺詐的時(shí)候，我們采取懲罰它。如果是一般性的違法行為，法律盡量不去做這樣的一個(gè)禁止。我的發(fā)言就到這里，謝謝大家！
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????????主持人：成都農(nóng)商銀行法律總監(jiān)肖山
????????上午我們的徐孟洲教授和陳家輝廳長(zhǎng)對(duì)市場(chǎng)的利率化和存款保險(xiǎn)制度做了精彩的論述，下面要講的是銀行的退出機(jī)制也要深入的研究。下面有請(qǐng)傅瑜教授對(duì)商業(yè)銀行破產(chǎn)重整法律問(wèn)題探析做精彩的發(fā)言。
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????????發(fā)言人：西北政法大學(xué)傅瑜副教授
????????發(fā)言題目：《商業(yè)銀行破產(chǎn)重整法律問(wèn)題探析》
????????首先非常感謝會(huì)務(wù)組給我提供了一個(gè)就我的淺見(jiàn)向各位專家、大家求教的機(jī)會(huì)。前面的各位能學(xué)者討論的都是銀行如何生存的問(wèn)題，本人探討一下銀行怎么死的問(wèn)題。當(dāng)人，前面的幾個(gè)觀點(diǎn)都是銀行如何更好的生存，本人的觀點(diǎn)更加集中在銀行如何更好的死。首先呢，本人的文章有一個(gè)定位，是基于破產(chǎn)制度的功能。對(duì)破產(chǎn)的功能我理解有三個(gè)方面，第一叫還債功能，常規(guī)表述是破產(chǎn)還債、公平受償。有一個(gè)前提是在有限責(zé)任的大前提下，程序公平是可以實(shí)現(xiàn)的，但是實(shí)體公平是不可以實(shí)現(xiàn)的。一共有80000萬(wàn)的負(fù)債，5000萬(wàn)的注冊(cè)資本，注定3000萬(wàn)有限責(zé)任是還不了了。所以呢我認(rèn)為，傳統(tǒng)的破產(chǎn)還債即使是具有還債的功能，公平受償是不足以或者是就現(xiàn)在來(lái)講不是一個(gè)很好的功能。第二個(gè)是清算功能。破產(chǎn)程序有清算的功能，具體反映在操作上即概括的訴訟程序和極個(gè)別的反訴，原告與被告執(zhí)行于各種訴訟、保全及清算。第三種功能，也就是我們受到了十八屆三中全會(huì)的啟發(fā)，市場(chǎng)化退出，本人認(rèn)為市場(chǎng)化退出與破產(chǎn)、清算、還債不能在同一語(yǔ)境下進(jìn)行解讀。本人關(guān)于商業(yè)銀行的重整是在市場(chǎng)化退出這樣一個(gè)意義上定位。市場(chǎng)化退出我想具有三個(gè)情形，一種就是真正的退出，真正反映退出的應(yīng)該是死掉、出局；還有一種是可能被吸收，被合并，它的原來(lái)的主體已經(jīng)不存在，但是一些構(gòu)成要素還存在；還有第三種市場(chǎng)化退出，就是本文關(guān)注的重心，因重整而退出?？赡苊x還在，名稱還在，但是月亮也不是原來(lái)的月亮，山也不是那個(gè)山。可能股東資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理的模式可能因重整發(fā)生了根本的變化。這是本文的一個(gè)基本定位。那么，討論的要素有這么幾個(gè)，這個(gè)與重整相關(guān)的問(wèn)題，與接管、破產(chǎn)和解有關(guān)，但是也不完全和它相同或?qū)?。那么破產(chǎn)有那么幾個(gè)要素。重整的要素大概有那么幾項(xiàng)。包含了股東的重整、資產(chǎn)的重整（負(fù)債的變化、負(fù)債結(jié)構(gòu)和數(shù)額、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)數(shù)額、業(yè)務(wù)的變化、經(jīng)營(yíng)管理的變化）的要素。本人認(rèn)為有資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)要素。按照重整的主體把他分為提出重整的主體和參與重整的主體。目前世界各國(guó)通常的做法，只有什么樣的主體可以提出銀行的重整，只有監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這個(gè)是目前普遍的做法。第二個(gè)認(rèn)為可以加以變通。有兩種變通，第一個(gè)就是在監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出重整之前可以有一個(gè)前置程序，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在決定一個(gè)銀行是否能夠，能夠適宜啟動(dòng)重整程序，我覺(jué)得應(yīng)該有一個(gè)前提條件，就申請(qǐng)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)決斷是否進(jìn)行重整，包括股東自行申請(qǐng)重整，債權(quán)人當(dāng)然有資格有權(quán)利進(jìn)行重整，本人特別要強(qiáng)調(diào)的是，第三人有意于接這個(gè)攤子的，接這家銀行的第三者也可以提出申請(qǐng)重整的方案。在申請(qǐng)方案中應(yīng)該有一個(gè)非常完善的一體化的東西，能說(shuō)服監(jiān)管機(jī)構(gòu)覺(jué)得能夠啟動(dòng)重整，這是關(guān)于重整的提出主體。參加的主體，本人認(rèn)為，共同債權(quán)人還應(yīng)該包括第三人。第三者應(yīng)該給與關(guān)注。因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在的銀行的許可制就權(quán)利而言不知道什么時(shí)候才能不許可，可以隨便設(shè)立。這樣的機(jī)制偏向，所以要鄭重地設(shè)置一下銀行的許可。那么一家銀行要死掉是否可以報(bào)貨幣關(guān)系的清算態(tài)度呢，本人認(rèn)為值得商榷。就是銀行的破產(chǎn)，哪怕是破產(chǎn)達(dá)到了邊界也應(yīng)該優(yōu)先考慮重整的問(wèn)題。所以第三人的重整方式應(yīng)該受到關(guān)注。重整的方式，其實(shí)目前的接管也包含有重整的意味，而且也有相應(yīng)的公證在做,也有司法上的重整。本人認(rèn)為是否應(yīng)考慮引入第三種重整方式,在銀行業(yè)工會(huì)的主持下進(jìn)行重整，有沒(méi)有可能需要大家一塊來(lái)探討。最后一個(gè)問(wèn)題，銀行破產(chǎn)有關(guān)法規(guī)的立法起意。目前通行的做法就是立一個(gè)單獨(dú)的法就叫《商業(yè)銀行監(jiān)管條例》，這個(gè)條例好不好呢，本人覺(jué)得也值得考慮。單獨(dú)立法模式，把商業(yè)銀行破產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定就直接規(guī)定在商業(yè)銀行法里面也是一種選擇。本人大概傾向于后者。這個(gè)由于時(shí)間的原因，本人的文章寫的很爛，寫文章的主要目的是為了參加研討會(huì)，與各位大家見(jiàn)面，就是這樣。謝謝大家，不足之處，各位專家指正、批評(píng)，謝謝。
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????????主持人：成都農(nóng)商銀行法律總監(jiān)肖山
????????由于會(huì)議推遲召開(kāi)，時(shí)間比較緊，我們?yōu)檫_(dá)到工作的業(yè)績(jī)，請(qǐng)兩位點(diǎn)評(píng)人劉普生教授和李愛(ài)君教授在8分鐘之內(nèi)點(diǎn)評(píng)完畢。好，現(xiàn)在有請(qǐng)點(diǎn)評(píng)人。
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????????中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)劉普生教授：
????????好，謝謝大家。我和李教授有個(gè)基本分工。她點(diǎn)評(píng)三位，我點(diǎn)評(píng)三位。我點(diǎn)評(píng)的三位都是沒(méi)有發(fā)言稿的。我先做一個(gè)拋磚引玉的發(fā)言。少說(shuō)幾句哈。我只談我的感受。第一個(gè)感受呢就是自貿(mào)區(qū)的金融制度創(chuàng)新應(yīng)該是我們金融法學(xué)的當(dāng)前最亮的亮點(diǎn)。第二個(gè)就是自貿(mào)區(qū)絕對(duì)不是上海這一家。我們不要以為上海搶得了先機(jī)，只有上海有自貿(mào)區(qū)。說(shuō)不定下面就是我們。第三個(gè)就是國(guó)家社科基金項(xiàng)目的申報(bào)要注意前沿性、地域性的問(wèn)題，這是一個(gè)非常值得批評(píng)的一個(gè)方向。因?yàn)槲沂歉惴▽W(xué)期刊的，所以我從法學(xué)邊沿的角度，發(fā)展方向的文章非常不好寫，他搞不好就是一個(gè)專業(yè)的法律學(xué)科，是銀行學(xué)，是保險(xiǎn)學(xué)，是一個(gè)一流的方向，非常保險(xiǎn)，是吧。寫這個(gè)發(fā)展方向的法律思考。有兩點(diǎn)思考，第一，對(duì)銷售體制進(jìn)行規(guī)制，是吧，這是一個(gè)專業(yè)的銀行學(xué)。所以我們這個(gè)審批的時(shí)候要嚴(yán)格一些。我就簡(jiǎn)單說(shuō)幾句哈，謝謝大家
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????????中國(guó)政法大學(xué)李愛(ài)君教授：
????????我下面就是也談不上點(diǎn)評(píng)哈，也是一個(gè)學(xué)習(xí)的過(guò)程。我先來(lái)點(diǎn)評(píng)一下。首先呢他把我們今年炒的最火的金融業(yè)大勢(shì)的金融也就是草根金融、金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了界定，從風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。在風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，然后提出自己監(jiān)管的原則，有論文我就不詳細(xì)說(shuō)了，主持人給我界定了時(shí)間，這是劉少軍教授。對(duì)于任自力秘書長(zhǎng)的發(fā)言我想談一下我的看法。你讓我受到了一個(gè)啟示,就是從消費(fèi)者的角度，看銀行和保險(xiǎn)產(chǎn)品的關(guān)系,銀行的產(chǎn)品既不保險(xiǎn)也不收益。第二個(gè)觀點(diǎn)呢也告訴金融工具的設(shè)計(jì)者，銀保產(chǎn)品是不能一起綜合一起設(shè)計(jì)的。因?yàn)樗睦砟?一個(gè)就是銀行投資,一個(gè)是分散風(fēng)險(xiǎn)，所以他不能進(jìn)行綜合經(jīng)營(yíng)。即使在美國(guó)，他也早已實(shí)現(xiàn)銀保是不能合作的。所以這是第二點(diǎn)啟示。第三點(diǎn)呢是監(jiān)管部門。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管銀行這些金融金融機(jī)構(gòu)的時(shí)候，應(yīng)該改變一下理念和思路。對(duì)金融行為進(jìn)行監(jiān)管，不能只機(jī)構(gòu)監(jiān)管。然后是藍(lán)壽榮教授。藍(lán)教授談的雖然是老生常談的問(wèn)題但恰恰是我們國(guó)家這次證券法修改應(yīng)該注意和重點(diǎn)修改的問(wèn)題。我們證券法的第二條，證券的范圍的界定。美國(guó)的1533年度證券法，它的第二條第二節(jié)證券的范圍非常寬泛，恰恰是這種寬泛對(duì)商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)中對(duì)欺詐對(duì)消費(fèi)者起到了很好的保護(hù)作用。這是藍(lán)教授的觀點(diǎn)，也是此次證券法修改要注意到的一個(gè)問(wèn)題。然后他提出了一個(gè)私法的問(wèn)題，既然是私募股權(quán)不適用于公開(kāi)發(fā)行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)怎么監(jiān)管，如何界定欺詐行為，這是藍(lán)教授。下面就是傅瑜教授，我看了他的論文也聽(tīng)了他的演講。傅瑜教授用他本身富有磁性的聲音闡述了銀行怎么死，然后呢他又形成了一種觀點(diǎn)，他很慈悲為懷，就是說(shuō)銀行還不能讓他死，在他死之前一定要進(jìn)行急救，而且他開(kāi)出了具體的方法。那么他這種慈悲恰恰符合金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)。那么金融機(jī)構(gòu)它是國(guó)家以公共利益和消費(fèi)者的利益，群體范圍很廣，他這種慈悲是對(duì)國(guó)家利益、公共利益、民族利益的大的慈悲。好，謝謝大家。
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????????主持人：成都農(nóng)商銀行法律總監(jiān)肖山
????????今天下午我們又看到了男士與女士的精辟總結(jié)，非常的精彩，本單元結(jié)束，休息十分鐘。